Applied Materials beklentisini yükseltirken Globant’ın geliri yerinde saydı
Applied Materials güçlü gelir artışı ve daha yüksek beklenti açıkladı; Globant’ın geliri ise yapay zekâ hattındaki hızlı büyümeye rağmen neredeyse yatay kaldı ve yapay zekâ talebinin şirket sonuçlarına farklı yollardan yansıdığını gösterdi.
Ekonomi ve Piyasalar··Sabah
Applied Materials güçlü çeyrek açıkladı, rehberi yükseltti
Applied Materials üçüncü çeyrek gelirini 9,115 milyar dolar olarak açıkladı; yıllık artış yüzde 25, GAAP dışı hisse başına kâr 3,50 dolar. GAAP hisse başına kâr 3,17 dolar ve yıllık artış yüzde 43; GAAP dışı kâr yüzde 41 yükseldi. GAAP dışı brüt marj yüzde 50,4, GAAP dışı faaliyet marjı yüzde 34,0 oldu. Yarı iletken sistemler bölümü 7,040 milyar dolar, Applied Global Services 1,781 milyar dolar, ekran birimi 294 milyon dolar getirdi; dilim hâlâ gofret fabrikası ekipmanında yoğun. Şirket dördüncü çeyrek geliri için 10,25 milyar dolar, artı eksi 500 milyon dolar; GAAP dışı hisse başına kâr için 4,02 dolar, artı eksi 0,20 dolar öngörüsü verdi. Bu rehber, çift haneli gelir büyümesi ve faaliyet bazında otuzların ortasındaki GAAP dışı marjlarla kapanan bir çeyreğin ardından yakın dönem çıtasını yükseltiyor. En büyük bölümü yarı iletken üretim hatlarına araç satan bir tedarikçi için rakam, süreç ekipmanı talebini hem deftere giren ciroya hem de şirketin sonraki çeyrek için beklediğini söylediği gelire bağlıyor. Çip üretimindeki sermaye harcamasını izleyen okur daha yüksek satış, sağlam GAAP dışı kârlılık ve açıkça yükseltilmiş dördüncü çeyrek görünümü görüyor.[1]
Globant’ın üst satırı dururken Glob.AI büyümeyi sürdürüyor
Globant ikinci çeyrek gelirini 614,4 milyon dolar olarak açıkladı; bir yıl öncesine göre neredeyse yatay, IFRS net kârı 1,8 milyon dolar. Glob.AI yıllık yinelenen geliri ilk çeyreğe göre yüzde 61 artarak 52,8 milyon dolar oldu; konsolide üst satır neredeyse yerinde sayarken özel yapay zekâ hattı hızla genişledi. IFRS brüt marjı yüzde 35,4’ten yüzde 33,9’a, düzeltilmiş faaliyet marjı yüzde 15,0’ten yüzde 13,2’ye geriledi. Çalışan sayısı 27.411; bunların 25.632’si bilişim uzmanı. Şirket üçüncü çeyrek geliri için 607 milyon dolar ile 615 milyon dolar, yıl geneli için 2.428 milyon dolar ile 2.462 milyon dolar aralığını öngörüyor. Bu aralıklar yakın dönem ve yıl geneli satışları keskin bir toparlanma yerine ikinci çeyrek hızına yakın tutuyor. Yapay zekâ ürün ölçütü yüksek sıralı hızla büyüyebilirken genel gelir ve marjlar durabilir; çünkü yapay zekâ hattı hâlâ yüz milyonlarca dolarlık çeyreklik tabanın bir kesiti. Hizmet personeli kalabalık kalıyor ve marj adımlarının aşağı gelmesi, daha geniş iş defterinin maliyet ile fiyatlama dinamiğinin tek bir yinelenen gelir etiketindeki büyümeyle onarılmadığını gösteriyor.[2]
Aynı talep hikâyesinden iki bilanço yolu
Yan yana konduğunda iki açıklama, yapay zekâya bağlı talebin şirket sonuçlarına farklı sanayi oturaklarından ulaşabildiğini gösteriyor. Applied Materials’ın yalnızca Yarı İletken Sistemler bölümü üçüncü çeyrekte 7,040 milyar dolar yazdı ve firma toplam satışlar yüzde 25 arttıktan sonra dördüncü çeyrek gelir rehberini yaklaşık 10,25 milyar dolar olarak yükseltti. Globant’ın konsolide ikinci çeyrek geliri yıllık bazda 614,4 milyon dolar civarında kaldı; oysa Glob.AI yıllık yinelenen geliri bir önceki çeyreğe göre yüzde 61 sıçrayarak 52,8 milyon dolar oldu. Bir yol, çip üreticilerinin sermaye bütçeleriyle ölçeklenen gofret fabrikası araçlarından geçiyor; diğeri, hızlı büyüyen bir yapay zekâ etiketinin hâlâ büyük ölçüde yatay bir toplamın içinde oturduğu yazılım ve profesyonel hizmet tabanından geçiyor. Marjlar ilişkili bir öykü anlatıyor: Applied Materials yüzde 34,0 GAAP dışı faaliyet marjı bildirirken Globant’ın düzeltilmiş faaliyet marjı yüzde 15,0’ten yüzde 13,2’ye, IFRS brüt marjı yüzde 35,4’ten yüzde 33,9’a indi. Hiçbir basım sektör geneli harcama öngörüsü değil; her biri o harcamanın ya da çevresinde satılan işin bugün şirket düzeyinde nereye indiğinin haritası. Ekipman sipariş defterleri gelir ile rehberi birlikte yükseltebilir; bir yapay zekâ ürün hattı ise bir hizmet firmasının toplam satışını henüz oynatmadan ve marjlarını onarmadan hızlanabilir. Yapay zekâ talebini bilançoya kadar izleyen okur için bu iki sonucun belgelendirdiği şey işte bu aktarım farkı.[1], [2]
