Tradeweb, Trumid’i 1,97 milyar dolara almak için anlaştı
Tradeweb, elektronik tahvil işlem platformu Trumid’i yaklaşık 1,97 milyar dolara satın almak için anlaşma yaptı. Büyük bölümü nakit ödenecek bedel, devralınacak vergi varlıklarını da içeriyor. Şirket, ABD şirket tahvillerinin ilk ihracından sonraki alım satımına kadar hizmetlerini genişletmek istiyor. Tamamlanması 2027’nin ilk yarısında hedeflenen işlem, düzenleyici onaylara ve sözleşmedeki diğer koşullara bağlı.
Ekonomi ve Piyasalar··Sabah
Bedelin içinde işletme ve vergi varlıkları var
Elektronik finansal işlem platformları işleten Tradeweb, ABD şirket tahvillerinin alım satımına odaklanan Trumid’i yaklaşık 1,97 milyar dolara almak için anlaşma yaptı. Açıklanan toplam tutarın 1,75 milyar doları işletme için, yaklaşık 220 milyon doları ise devralınacak vergi varlıkları için ayrılıyor. Satın alma, koşulların karşılanmasının ardından iki elektronik tahvil işlem platformunun faaliyetlerini birleştirmeyi amaçlıyor. Mülkiyet devri henüz tamamlanmış değil.[1], [2]
Ödemenin büyük bölümü nakitten, 82 milyon dolarlık bölümü ortaklık payından oluşuyor. Ayrıntılı sözleşme koşullarında nakit tutar 1,888 milyar dolar olarak veriliyor. Bu tutar; nakit, borç, net işletme sermayesi ve işlem giderleri için olağan düzeltmelere tabi. Tradeweb, nakit ödemenin çoğunu elindeki kaynaklardan sağlamayı planlıyor. İki şirketin yönetim kurulları da anlaşmayı oybirliğiyle onayladı. Vergi varlıkları, yüzde 7 indirim oranıyla bugünkü değerlerine getiriliyor.[2]
Trumid’in işlem alanı, ABD doları cinsinden yatırım yapılabilir dereceli, yüksek getirili, sorunlu ve gelişmekte olan piyasa şirket tahvillerini kapsıyor. Tradeweb, tahvillerin ilk ihracından ikincil piyasadaki işlemlerine kadar hizmetlerini genişletmek istiyor. Plan, resmî ihraç öncesindeki işlemleri de içeriyor. Üst yönetici Billy Hult, elektronik alım satımın yaygınlaşması ve müşterilerin likiditeye erişim arayışıyla ABD kredi piyasasının uzun vadeli büyüme fırsatı sunduğunu belirtti.[1]
Alıcı, büyük kurumsal yatırımcılardan oluşan müşteri ağına Trumid’in serbest fonlar ve sistem tabanlı piyasa katılımcıları arasındaki ağını eklemeyi amaçlıyor. Tradeweb, işlemin tamamlanmasından sonraki ilk tam yılda düzeltilmiş hisse başı kâra katkı bekliyor. Bu değerlendirme şirketin gelecekteki kazanca ilişkin beklentisi. Trumid’in Tradeweb bünyesinde ürettiği gerçekleşmiş bir kâr sonucu bulunmuyor. İşlemde Tradeweb’e Morgan Stanley, Trumid’e Goldman Sachs finansal danışmanlık yapıyor.[2]
2027 takvimi düzenleyici koşullara bağlı
İşlemin 2027’nin ilk yarısında tamamlanması hedefleniyor. Koşullar arasında ABD rekabet yasasındaki bekleme süresinin sona ermesi ve Birleşik Krallık Rekabet ve Piyasalar Kurumu incelemesine ilişkin şartların karşılanması bulunuyor. ABD’de menkul kıymet sektörünü düzenleyen Finans Sektörü Düzenleme Kurumu’nun onayı da gerekli. Anlaşmanın duyurulmasıyla birlikte başlayan takvim, bu incelemelerin ve sözleşmedeki diğer olağan koşulların karşılanmasına bağlı.[2]
İşlem 19 Ekim 2027’ye kadar tamamlanmazsa taraflardan biri sözleşmeyi sona erdirebiliyor. Belirli koşullarda bu süre anlaşmadan itibaren 24 aya kadar uzatılabiliyor. Bazı sona erdirme durumlarında Tradeweb’in Trumid’e 105 milyon dolar ödemesi gerekiyor.[2]
İlgili köşe yazıları
Bu gündem hakkında daha fazla bilgi için ilgili köşe yazılarını okuyabilirsiniz.
