Bir çeyreğin ağırlık merkezi
Lilly'nin ikinci çeyrek geliri bir yıl önce 15,6 milyar dolar iken 23,0 milyar dolar oldu. Bu tutarın içinde Mounjaro yüzde 91 artışla 9,9 milyar dolar, Zepbound yüzde 46 artışla 4,9 milyar dolar getirdi. Şirket yıllık gelir öngörüsünü 82-85 milyar dolar aralığından 85-87 milyar dolar aralığına taşıdı.[1]
Kâr öngörüsünde hareket iki yönlü. Yıllık düzeltilmiş hisse başına kâr aralığı 35,50-37,00 dolar iken 35,50-36,50 dolar oldu: alt sınır yerinde kaldı, üst sınır geriledi. Gelir tahmini yukarı, kâr tahmininin tavanı aşağı gidiyorsa, büyümenin geldiği yerle kârın geldiği yer arasındaki bağ gevşiyor demektir. Şirketin dayanağı hâlâ aynı ilaç sınıfı: aynı açıklamada orforglipron için tip 2 diyabet başvurusu ve retatrutide için olumlu faz 3 verileri duyuruldu.[1]
Aynı sınıf, ikinci bilanço
Bir gün önce Amgen ikinci çeyrek gelirini yüzde 10 artışla 10,1 milyar dolar olarak açıkladı, serbest nakit akışı 1,9 milyar dolar iken 3,5 milyar dolar oldu ve yıllık gelir öngörüsü 38,2-39,4 milyar dolar olarak verildi. Aynı açıklamada AMG 513'ün geliştirilmesinin durdurulacağı bildirildi; şirketin obezitede ilerleyen tek adayı MariTide olarak kaldı.[2]
İki şirketin maruziyeti farklı biçimlerde ama aynı yere bağlanıyor. Lilly'de bu sınıf bugünün gelirini taşıyor; Amgen'de yarının tek adayını. Bir geri ödeme ya da fiyatlandırma değişikliği bu sınıfa dokunursa, birinde büyüme oranına, diğerinde kalan tek boru hattı varlığına aynı anda dokunmuş olur. Kırılmayı durduracak tamponlar da sayılabilir: Lilly'nin yükselttiği gelir aralığı ve iki ayrı düzenleyici ilerlemesi, Amgen'in 3,5 milyar dolar serbest nakit akışı ve yukarı verilen gelir öngörüsü. Bunun bir alternatifi de var: iki maruziyet ayrı düzenleyici ve ödeyici ortamlarda oluştuğu için tek bir karardan birlikte etkilenmeyebilirler. Ayırt edici gözlem, orforglipron başvurusunun sonucunun MariTide'ın faz 3 takvimiyle aynı çeyreğe düşüp düşmediğidir.[1], [2]