Mevduatın hızı, fonlamanın bileşimi
YES Bank’ın eylül sonunda mevduatı bir yıl öncesine göre yüzde 19,5 büyürken cari hesap ve tasarruf hesaplarının payı yüzde 33,7’den yüzde 30’a indi. Hindistanlı özel bankanın büyüyen bilançosunda müşteri hesaplarının bileşimi değişiyor. Toplam mevduat 354.084 crore rupiye, bu iki hesap türünün bakiyesi 106.255 crore rupiye ulaştı. Bir crore, 10 milyon rupi. Bankanın hacim kazanımı açık; finansman yapısının aynı hızda ilerleyip ilerlemediği, büyümenin niteliğini belirleyen asıl soru.[1]
Krediler de yıllık yüzde 23,8 artarak 309.675 crore rupiye çıktı. Çeyreklik artış kredilerde yüzde 8,6, mevduatta yüzde 12,3 oldu. Kredi/mevduat oranı haziran sonundaki yüzde 90,4’ten yüzde 87,5’e geriledi. Aynı çeyrekte mevduatın krediden daha hızlı büyümesi, toplam bakiyeler üzerinden bankanın fonlama alanını genişletiyor. Bu oranı kâr marjına çevirmek için mevduatın maliyetini ve kredi getirisini de modele koymak gerekiyor.[1]
Döviz kanalı büyüme oranını değiştiriyor
Banka, Hindistan Merkez Bankası’nın indirimli dolar/rupi takas olanağıyla toplanan yabancı para mevduatını ve buna bağlı döviz kredilerini ayrıca ayırıyor. Bu kalemler çıkarıldığında çeyreklik kredi büyümesi yüzde 3,3, mevduat büyümesi yüzde 6,5 oluyor. Aynı işletmede aynı dönem için verilen bu iki büyüme setinin kapsamı farklı. Raporlanan hacim artışının bir bölümü özel döviz fonlama kanalından geliyor; düzeltilmiş büyüme, o kanalın dışında kalan genişlemeyi tarif ediyor.[1]
Düzeltilmiş kredi/mevduat oranı yüzde 83,2’ye iniyor. Döviz mevduatı ve ilgili krediler toplamdan birlikte ayrıldığı için oranın payı da paydası da değişiyor. Eylül ve haziran bakiyeleri bu işlem için düzeltilmiş, geçen yılın eylül göstergeleri aynen korunmuş. Yönetimin büyüme anlatısını değerlendirmek için hangi kredi ve hangi mevduat tanımının karşılaştırıldığı belirleyici. Özel kanalın katkısını sürekli müşteri kazanımı varsayımına taşımak, aynı büyüme oranına farklı bir ekonomik anlam yükler.[1]
Maliyet duyarlılığı hesapların payında
Cari hesap ve tasarruf mevduatı tutarı haziran sonundaki 103.233 crore rupiden 106.255 crore rupiye yükseldi. Buna rağmen toplam mevduattaki payı yüzde 32,7’den yüzde 30’a düştü. Döviz etkisi ayrıldığında da pay yüzde 32,8’den yüzde 31,7’ye geriliyor. Mevduat sertifikaları ise 6.604 crore rupiden 11.382 crore rupiye çıktı. Dolayısıyla bileşimdeki değişimin tamamını döviz kanalına bağlamak eksik kalır: düzeltilmiş müşteri hesapları göstergesinde de aynı yön var.[1]
Burada maliyet duyarlılığı önemli: diğer mevduat türlerine ödenen faiz daha yüksekse, cari ve tasarruf hesaplarının düşen payı toplam fonlama maliyetini artırabilir. Alternatif açıklama güçlü bir mevduat kampanyasının geçici olarak toplamı büyütmesi ve kredi verme kapasitesini artırması olabilir. Bakiyelerin dağılımı tek başına bu iki açıklamanın kâr üzerindeki ağırlığını çözmüyor. YES Bank’ın büyüme hesabında döviz etkisi ayıklandığında da fonlama bileşimi değişiyor; şirket ekonomisini taşıyan bağlantı, bu bileşimle ödenen faiz arasındaki ilişki.[1]